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首轮融资越少越好?!说说草根创业的第一次融资

2017-11-17 11:02:34 中关村e谷(齐河)孵化器官网 阅读

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    普通草根创业,没有明星创业者的光环,没有前BAT高管的履历,更没有老爹支持,在融资上有哪些“注意事项”。


    一、初创项目的周期论——18个月

    在北京创业,早期企业能有1%的存活率就算高的了,大概率的创业公司会在创业1年半之内死亡。

    创业并不是一蹴而就的,是一个漫长的周期。企业本质上是一个由一群人组成的组织,一个组织从0到1、到10、到100……不断成长,要符合一定的成长规律。

    每18个月对于初创企业来说,类比为一个人的成长阶段: 

  • 1st  18个月 = 0~6岁,婴幼儿期

  • 2nd  18个月 = 6~18岁,少年期

  • 3rd  18个月 = 18~30岁,青年期

  • 4th 、5th …………

每经历18个月,创业公司都要过一个坎,上一个台阶。搞清楚自己处于哪个阶段,选择正确的生存与发展策略。


二、前18个月是最重要的初创阶段

    人这一生中,死亡率最高的就是婴幼儿期。而对应到创业,就是0-18个月这个阶段。

婴幼儿期最重要的是什么:

  • 吃好睡好——做好产品和运营,组建初期团队

  • 正确感知——建立与外界的有效沟通机制和学习渠道

  • 人格塑造——树立企业的价值观

人在早期,是不用逻辑和思维去生存,靠直觉。同理,创业早期,找真实的需求,不要附加很多思考,用本能和直觉去抉择。

也不需要畅想过于遥远的以后,先成长为一个合格的“学前儿童”,身体健康,可以和周围的人互动,会学习。

初创企业的第一笔融资是什么:

  • 奶粉钱

  • 学费

融资要考虑为什么融钱和融多少钱。

奶粉钱回答“为什么要融钱?”因为团队要活下去,就需要钱。

学费回答“融多少钱?”。

0-6岁的孩子是靠不断犯错误进行成长的。对创业公司而言,第一个18个月要充分的犯错,而且是自己的去犯错,筹的钱是犯错的成本。

简言之,奶粉钱是让你活下去的,学费是让你不断学习成长的。


   三、创业最初18个月的投入和目标

首轮融资(种子/天使)要达到的目的是做验证:

  • 产品(服务)是否被市场所接受

  • 生产运营的成本和绩效比

  • 核心团队的稳定性和成长性

验证期的成本都体现在哪里:

  • 产品(服务)一般要迭代两三个较大的版本

  • 运营要能在找到合适的方法后维持至少半年以上

  • 人员规模一般在15人以内

  

   四、投资人想要的≠创业者该做的

   投资人给你钱的时候在想什么?

创业,一般来讲,有三年创业期,三年成长期,三年爆发期,需要大概10年的时间。

目前机构的资金存续期很少有超过10年的,因为投资机构是讲回报周期的,投资人会考虑投资收益比、投资回报周期、接盘侠在哪里等问题。

也从另一个角度理解拿投资人的钱,并不是越早越好。投资人想要的,不等于创业者要做的。

初创者必须坚持把验证做完做好做到位:

  • 未完成的验证早晚要做,晚做的成本更高

  • 下一轮融资是在这一轮的作业完成之后的结果

  • 融不到资是运气问题,验证不成功是能力问题


  五、首轮融资策略——越少越好

 种子轮/天使轮拿钱少的好处:

  • 融资速度加快,降低时间风险

  • 股权出让更少,融资成本更低

  • 估值不必做太高,给下一轮融资留出更多空间

  • 穷人的孩子早当家,吃过苦中苦,方为人上人

融资这件事最重要的是先拿到钱比较重要。先拿到钱,小步快跑,降低时间风险。

举个例子:

AB两家业务相似的创业公司,A业绩好点,2千万估值,想按照3千万估值去融资,花了三个月时间去寻找。

B业绩稍差,1千5百万估值,按照实际估值或者更低去融资,很快融到了钱,并开始进行验证调整,3个月后,很大可能估值已经翻倍。

融资本质是负债经营,投资人是讲究回报率的。首轮融的钱少,一是股权出让的少,二融资成本也降低了。

互联网+创业项目,会呈指数型增长,每18个月估值会有35倍的增长。10年,大概会增加到1000倍。

所以初期估值,并不是越高越好,要为后续增长留下空间。

首轮融资的建议:

  • 股权出让比例10%左右

  • 速度比估值重要,钱够用就行

  • 尽量不要接受对赌

第一轮出让股份,10%左右即可,10—15%都是比较正常的区间,因为后面还会有ABCDE等轮,创始人的股权会不断稀释的。

任何时候纠结估值都是错误的,先拿钱再说,而且谁给钱快那谁的钱。可以使用反向定价,如果你需要100万钱,以10%左右的股份换取。

种子轮/天使轮融资,不要对赌,因为你的模式还没有被验证,不适合进行对赌,那是A轮以后的事情。

  

  六、出身决定你的第一笔融资

  高帅富确实更容易成功融到资:

  • 首轮融资主要来源于3个F,即FamilyFriendFool

  • 过去的经历和基因是最好的背书

  • 大多数投资人是高帅富,让他们更习惯于相信同类

我们要承认这个事实,高富帅确实拿到融资,而且也是有相应原因的。草根创业要在融资成功率最高的地方去努力。

草根创业者在首轮融资中可以讲的优势:

  • 能吃苦在初创期更重要

  • 花钱比较省

  • 估值低

初创公司不要学习上市公司,高工资高福利,豪华办公司,盲目招人等。钱就用在两方面,一个是团队,搭建有战斗力的团队;一个是市场,做增长做获客。


e言e语

  • 初创公司的股权分配尽量遵从“721法则”,即创始人要占到7成以上的股份。

  • 投资人没有那么神,不要迷信投资人。



  • 所有的投资人,对数据都是敏感的,因为没有数字,没有感知。学会用数字说话。


  • 你们在能拿钱的时候,任何时候都不要纠结估值。